Pourquoi RPM International (RPM) a-t-il baissé de 5,6 % depuis le dernier rapport sur les résultats ?

Un mois s'est écoulé depuis le dernier rapport sur les résultats de RPM International (RPM). Les actions ont perdu environ 5,6 % au cours de cette période, sous-performant le S&P 500.

La récente tendance négative se poursuivra-t-elle jusqu'à la prochaine publication de ses résultats, ou RPM International est-il sur le point de connaître une cassure ? Avant d'examiner la réaction récente des investisseurs et des analystes, jetons un coup d'œil rapide au rapport sur les résultats le plus récent afin de mieux comprendre les facteurs importants.

RPM a publié des résultats décents pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 (clos le 31 mai 2023), avec des bénéfices et des ventes supérieurs à l'estimation du consensus de Zacks. Malgré une baisse des bénéfices d'une année sur l'autre, la société a enregistré son sixième trimestre consécutif de ventes record, suggérant une augmentation. Bien que des conditions difficiles aient affecté certains marchés finaux, la capacité d'adaptation et le modèle commercial diversifié de la société l'ont aidée à se développer. L'entreprise a bénéficié d'entreprises vendant des solutions techniques pour des projets d'infrastructure et d'investissement liés à la relocalisation.

RPM a déclaré un bénéfice ajusté de 1,36 $ par action. Ce chiffre a dépassé la marque du consensus de 1,29 $ de 5,4 %, mais a diminué par rapport au bénéfice par action de 1,42 $ du trimestre de l'année dernière. Les ventes nettes de 2,02 milliards de dollars ont dépassé la marque du consensus de 1,98 milliard de dollars de 2 % et ont augmenté de 1,6 % par rapport au niveau de l'année précédente. . La tendance haussière a été alimentée par une augmentation des prix en réponse à une inflation continue et par les entreprises qui bénéficient de dépenses accrues en infrastructures et en projets d'investissement de relocalisation. La demande a été forte sur les marchés d'Amérique du Nord et d'Amérique latine, augmentant respectivement de 1,4 % et 9,3 %. La demande a également été forte sur les marchés de l'Asie/Pacifique, de l'Afrique et du Moyen-Orient, augmentant respectivement de 17,5 % et 7,9 %, tirée par la hausse des dépenses en projets d'infrastructure. Pourtant, le marché européen a été faible (en baisse de 1,9 %) en raison d'une inflation élevée et d'autres facteurs macroéconomiques défavorables. Les ventes organiques ont contribué à hauteur de 2,6 % et les acquisitions ont ajouté 0,4 % à la croissance totale des ventes, partiellement compensées par 1,4 % en raison des facteurs de change défavorables. L'EBIT ajusté a augmenté de 1,5 % d'une année sur l'autre à 267,8 millions de dollars, marquant son sixième trimestre consécutif d'EBIT ajusté record, en raison de fortes ventes et des économies réalisées dans le cadre du MAP 2025. En outre, le rétablissement de la marge du Groupe Consommateur vers la moyenne historique a contribué à la croissance.

Groupe Produits de Construction (CPG) : Au cours du trimestre considéré, les ventes du segment ont augmenté de 0,3 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 748 millions de dollars, en raison d'une croissance organique de 0,8 % et d'une contribution de 1 % des rachats. La tendance à la hausse peut être attribuée à la hausse des prix et à la résistance des adjuvants pour béton et des produits de réparation. En outre, une demande plus élevée provenant de projets d'infrastructure et de relocalisation ont ajouté aux points positifs. La conversion des devises étrangères a pesé sur les ventes de 1,5 %. L'EBIT ajusté de 124,5 millions de dollars a augmenté de 1,7 % d'une année sur l'autre en raison de l'augmentation des prix et des initiatives MAP 2025, partiellement compensées par la réduction de l'effet de levier des coûts fixes dans les usines en raison de la baisse des volumes. De plus, les initiatives internes visant à normaliser les stocks ont entraîné une réduction de la production.Groupe de revêtements de performance (PCG) : Les ventes du segment ont augmenté de 8,8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 358,4 millions de dollars, en raison d'une hausse de 10,4 % des ventes organiques et de 0,9 % provenant des acquisitions. La conversion des devises étrangères a réduit les ventes de 2,5 %. La hausse a été tirée par la croissance des volumes dans les entreprises qui proposent des solutions techniques telles que des caillebotis en fibre de verre, des revêtements de protection et des systèmes de revêtement de sol, acquises sur des marchés comme la construction, qui bénéficient de la relocalisation et des dépenses liées aux infrastructures. des projets d’investissement connexes ont contribué à sa croissance. L'EBIT ajusté a augmenté de 21,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 51,7 millions de dollars.Groupe de consommateurs : Les ventes du segment ont augmenté de 4,9 % d'une année sur l'autre pour atteindre 716,4 millions de dollars, grâce à une contribution de 5,6 % des ventes organiques et de 0,3 % de l'acquisition. Cependant, une conversion défavorable des devises étrangères a impacté les ventes de 1 %. La hausse s'explique par l'augmentation des prix de vente destinée à rattraper l'inflation continue des coûts. L'EBIT ajusté du segment a augmenté de 30,4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 104,7 millions de dollars, grâce aux initiatives opérationnelles MAP 2025 et aux fortes ventes.